谁是设备市场赢家？2025年运营商集采回头看（附图）

2026-01-25 01:08:55　　点击量：

　　随着5G、全光网络建设进入下半场，三大运营商逐步减少了资本开支项目，资本开支连续两年降幅超9%。2025年，从三大运营商集采整体来看，网络投入呈现递减态势，但仍为投资重要组成部分；天线集采频繁，对信号的连续性和稳定性提出更高要求；光纤光缆需求降幅收窄，供需趋于平衡；算力集采逐年递增，且国产化算力采购突破六成，国产算力迎来广阔市场需求；运营商寻求算力释放的新应用探索，云电脑等更多新型消费类采购渐热。

　　在三大运营商财报中，5G相关开支虽然有不同程度的下降，但5G等网络设备依然是运营商集采的重要构成。2025年，中国移动5G相关开支为582亿元，占比38%；中国联通连接相关开支264亿元，占比为48%；中国电信网络投资占比为29%，约242.44亿元。

　　2025年6月，中国移动公示了2025年至2026年5G无线主设备集中采购项目的中标候选人。本次采购涵盖2.6GHz/4.9GHz和700MHz两个频段。采购5G无线万站，以及受中国广电委托，采购5G无线G部署高峰期结束，中国移动在5G领域的投资逐年下滑。相比2020—2022年高峰期的1000亿元左右，缩水近一半。从近三年的5G无线主设备集采量来看，总量持续减少：2023—2024年度为49.97万站，2024—2025年度降至 48万站 ，而本次2025—2026年度进一步降至 39.75万站 。这一趋势与行业整体方向一致，运营商正逐步降低无线侧投资强度，转向技术升级与运维优化。例如，2025年规模部署三载波聚合和无线AI应用技术，并推进RedCap等低功耗技术。

　　2025年，运营商对天线采购呈现“高频次、全品类”的特征。涉及种类有绿色多频段基站天线、TDD天线产品、室分天线产品、高铁天线，以及农村基站天线年绿色多频段基站天线产品（第二批次）集采涉及金额较大，平均报价约8.9亿元。对比2024年6月第一批次绿色多频段基站天线集采，此次集采规模增加了15.56万面，报价也提高了4.4亿元。

　　在信号升格重点场景中，高铁特定场景因环境复杂、速度快，对信号的连续性和稳定性提出很高的要求。2024年，中国电信曾对高铁场景绿色天线及高铁定制波束透镜天线月，中国移动对高铁天线产品集中采购中，涉及高铁天线G-A所带来的通感一体、3CC载波聚合等前沿技术落地，促使天线朝着智能化、绿色化、场景化方向加速演进。2026年，中国移动将聚焦700MHz深度覆盖与2.6GHz、4.9GHz容量增强；中国电信将大力推进绿色低碳天线与小基站阵列采购；中国联通则重点布局高铁、室分及协同覆盖，赋形波束、轻量化、多系统兼容将成为核心竞争力。

　　2025年前11月，三大运营商和省公司共开标约53个光纤光缆集采项目，规模超过1.82亿芯公里，集采规模创近三年来新高。2025年成为光纤光缆行业的集采大年。在光纤光缆集采项目中，中国移动份额达58.6%。中国移动2025年至2026年普通光缆产品集中采购，规模达9884万芯公里，平均报价达47亿元。这是中国移动自2023年6月以来再次启动普通光缆集采；中国联通公布的2024年光缆集中采购项目，集采规模高达6578.59万芯公里，成为中国联通近两年最大规模光缆集采。

　　随着万兆城市建设和运营商光缆库存量走低，2025年运营商光通信市场需求得到更多释放。除了大宗采购G.652.D普通光纤之外，新型光纤中的空芯光纤首次进入运营商集采名单。2026年，空芯光纤从试点商用走向更广泛的规模化应用，其集采规模有望进一步扩大。

　　运营商作为算力网络链长，将服务器列为单一集采最大品类。2025年，运营商算力方面集采包括服务器集采、计算设备、存储产品等。其中，以服务器集采金额最大。中国联通2025年通用服务器集中采购项目涉及金额60亿元；中国移动2025年至2026年人工智能通用计算设备(推理型)集中采购，涉及金额50亿元。此次采购也意味着中国移动正把AI算力重心由训练全面转向推理。此外，中国移动2024—2025年新型智算中心采购AI服务器7994台；中国电信首次将AI服务器列为独立集采品类（2023—2024年），规模超5000台；中国联通2024年AI服务器集采合计2503台。AI服务器成为算力集采核心品类。

　　中国电信服务器(2024—2025年)集中采购，涉及采购金额170亿元，采购量为15.6万台。国产化系列数量达10.53万台，占比达67.5%。在架构方面，ARM服务器如鲲鹏、飞腾等占比达45%，C86架构（海光X86方案）占比8.7%。国产化比例的提升，意味着运营商对服务器厂商质量和价格提出了更高的标准。服务器集采国产化比例的逐渐加大，也意味着运营商对国产服务器性能和稳定性的认可。大模型热潮催生了算力需求，亦推动国产算力采购，国产算力迎来广阔市场需求。

　　随着5G网络深度赋能、AI融合广泛应用，2025年云电脑发展进入规模发展元年。云电脑带给运营商算力应用的新入口，以及新型消费的增长，云电脑逐渐成为运营商终端领域发展重点。据了解，中国移动目前已入库并对外售卖云终端20余款，其中通过集采云电脑终端15款；中国电信主打天翼AI云电脑产品；联通云智电脑作为面向公众的云网AI融合创新应用，并推出国内首款支持eSIM、集成中国联通元景大模型的云智AI Pad产品——“中国联通云智AI Pad”。

　　据IDC报告，中国移动在公有云部署云终端出货量市场份额第一，云电脑功不可没，2024年中国移动云电脑销量超400万台。2025年，中国移动终端公司发布2024—2026年云电脑终端深度定制产品合作伙伴动态短名单第一次增补采购项目，采购上限100万台，预算金额达20亿元。中国移动成为云终端“头号卖家”和“头号买家”。

　　云电脑终端供应商厂商众多。一年来，一系列云电脑采购的供应商企业包括中兴终端、福建升腾、新华三、冠捷电子、艾德蒙等多家云电脑领域厂商。其中，中兴通讯、升腾等厂商表现活跃。中兴通讯作为云电脑产业早期入局者和云电脑创新领先者，在运营商云电脑集采中，多项独家中标。2025年，云电脑产业运营商参与度渐高，云电脑产品形态日益丰富。2026年随着深度融合AI技术的云电脑升级为云智电脑，从 “工具型应用”向 “智能体服务”转变，更多云电脑集采将陆续释放。

　　近日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行均已发布公告，落实个人消费贷款财政贴息政策优化相关服务。具体来看：一是将个人消费贷款财政贴息政策实施期限延长至2026年12月31日。二是扩大支持范围，将信用卡账单分期业务纳入支持范围。

　　如果一把标尺的刻度偏紧或偏松，以它为标尺的度量结果肯定出现较大偏差。对于公募基金行业而言，业绩比较基准犹如一把标尺。这把标尺如何校正，监管最近频频指向。

　　据“国防部发布”消息，1月24日下午，国防部新闻局副局长、国防部新闻发言人蒋斌大校就近期涉军问题发布消息。1月24日下午，国防部新闻局副局长、国防部新闻发言人蒋斌大校就近期涉军问题发布消息。图源：国防部网站 蒋斌：我发布两条消息。

　　在这个地球上，竟然有人觉得治愈癌症是一件恐怖的事情。而且这个人不是疯子，不是，而是美国国会的高级顾问、顶级智库的专家。

　　近日，李亚鹏创办的北京嫣然天使儿童医院因拖欠租金陷入关停危机一事，引发广泛关注。短短数天，全网超过35万人的捐款额已突破2000万元，且数字仍在增长。这场围绕2600万租金的纠纷，早已超越单纯的商业契约之争，成为一场叩问公益边界、规则底线与社会善意的公共事件。

　　据媒体报道，1月23日晚，王心凌在台北小巨蛋开唱时，发生大型道具意外，她原本要搭上“SUGAR HIGH限定版梦幻飞天糖罐子”在空中环绕全场，但机器临时故障，长达15分钟的演出只能取消。

　　食品安全是每个人心中最敏感的防线，我们每天走进菜市场、超市，挑选新鲜蔬果时，总以为那些外表光鲜、无虫无斑的食材就是健康的保障。

　　该系列电池涵盖超充版、长续航版、高温超充版及低温版。其中，低温版是行业首款量产的钠离子电池，适配中小VAN及小微卡等车型。

　　说起射程，美国海军的HELIOS系统纸面上标着8000米，日本三菱重工的10千瓦级系统稳在1200米，中国那边呢?